“互聯(lián)網(wǎng)+”并不是互聯(lián)網(wǎng)和某個(gè)行業(yè)或者某個(gè)應(yīng)用簡單的兩者相加，而是利用信息通信技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，讓互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行深度融合，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)，具備互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是“互聯(lián)網(wǎng)+”在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的具體應(yīng)用。

征信是指專業(yè)化的機(jī)構(gòu)，依法采集、整理、保存、加工自然人、法人及其他組織的信用信息，并向在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中有合法需求的信息使用者提供信用信息服務(wù)，幫助市場主體判斷控制風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行信用管理的活動(dòng)。征信通過對(duì)經(jīng)濟(jì)主體信用活動(dòng)及時(shí)、準(zhǔn)確、全面的記錄，在揭示信用風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效率、培育社會(huì)誠信意識(shí)、提供社會(huì)管理平臺(tái)等方面發(fā)揮了越來越重要的作用，對(duì)金融、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)產(chǎn)生著深遠(yuǎn)的影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

第三方支付。指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信，計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)與銀行簽約，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。其運(yùn)營模式可以分成兩類：一是第三方支付平臺(tái)完全獨(dú)立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負(fù)有擔(dān)保功能；二是借助自有的電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔(dān)保功能的第三方支付模式。

網(wǎng)絡(luò)借貸。指需要借貸的客戶通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋找到有資金出借能力并且愿意基于一定條件出借資金的客戶進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配。貸款人通過平臺(tái)和其他貸款人共同分擔(dān)借款額度用來分散風(fēng)險(xiǎn)，借款人通過平臺(tái)比較貸款人的借款條件，選擇條件優(yōu)惠的出借資金，降低借款成本。

股權(quán)眾籌。指融資企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)，將其準(zhǔn)備創(chuàng)辦或已經(jīng)創(chuàng)辦的企業(yè)或項(xiàng)目信息向投資者展示，吸引投資者加入，并以股權(quán)的形式回饋投資者的融資模式。股權(quán)眾籌是新興起的一種融資模式，投資者通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)挑選項(xiàng)目，并通過眾籌平臺(tái)進(jìn)行投資，進(jìn)而獲得被投資企業(yè)或項(xiàng)目的股權(quán)。

電商貸款。指電商企業(yè)依托大數(shù)據(jù)及賣家信用為中小賣家設(shè)計(jì)的貸款產(chǎn)品，以滿足節(jié)日促銷備貨、運(yùn)營推廣押金、擴(kuò)大再生產(chǎn)等需求。電商貸款具備無抵押、低利息、高額度等特點(diǎn)，能夠解決中小企業(yè)因缺乏合格抵押品面臨的融資難、融資貴等問題，電商小貸承擔(dān)了金融毛細(xì)血管的服務(wù)。

消費(fèi)金融。指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下消費(fèi)金融包括了金融活動(dòng)的消費(fèi)場景。消費(fèi)金融不僅是“借錢消費(fèi)”，而且是“邊消費(fèi)邊賺錢”，特別是借助互聯(lián)網(wǎng)的高效、平等和便捷等特點(diǎn)，可以建立投資者、融資者、生產(chǎn)者和消費(fèi)者的共贏生態(tài)圈。

互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征

交易成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息匹配、定價(jià)和交易。一方面，資金的提供方可以降低物理營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營成本；另一方面，資金需求方可以在開放的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，減少了信息不對(duì)稱的程度，交易成本低。

處理效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，業(yè)務(wù)操作流程標(biāo)準(zhǔn)化，客戶辦理業(yè)務(wù)無需排隊(duì)等候，處理速度快，用戶體驗(yàn)好。根據(jù)平臺(tái)積累的歷史數(shù)據(jù)，建立適當(dāng)?shù)纳暾?qǐng)和行為模型并納入審批流程，只需要幾秒鐘即可實(shí)現(xiàn)客戶從貸款申請(qǐng)到完成放貸的處理，日均可以處理貸款上萬筆，成為真正的“信貸工廠”。

服務(wù)范圍廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找到自己合適的金融資源，特別是小微企業(yè)的客戶，互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋了傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，使得金融服務(wù)更直接，客戶群體更廣泛，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

風(fēng)險(xiǎn)管理弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，交易雙方并不掌握對(duì)方的信用狀況，使得失信情況時(shí)有發(fā)生，且互聯(lián)網(wǎng)金融不具備類似傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)控、合規(guī)和清收的機(jī)制，容易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)問題；另外由于互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)是網(wǎng)絡(luò)，一旦網(wǎng)絡(luò)安全出現(xiàn)問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作就會(huì)受到影響，進(jìn)而影響交易雙方的資金和信息安全。

違約成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，面臨著諸多的政策、法律和道德風(fēng)險(xiǎn)，特別互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生的違約較為普遍。我國信用體系建設(shè)不完善，監(jiān)管政策不健全，客戶違約成本低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問題，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)被不法分子利用成為從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的渠道。

征信系統(tǒng)的主要特點(diǎn)

全面性。中國人民銀行（以下簡稱“人行”） 建設(shè)的金融信用信息數(shù)據(jù)庫為構(gòu)建社會(huì)信用體系提供了良好的系統(tǒng)支撐平臺(tái)。截止到2015年5月末人行征信數(shù)據(jù)庫中個(gè)人征信客戶數(shù)有8.6億戶，企業(yè)征信客戶數(shù)有2千多萬戶，人行建設(shè)的金融信用信息數(shù)據(jù)庫覆蓋范圍廣，業(yè)務(wù)品種全，涵蓋了客戶的身份信息、信貸信息、非金融負(fù)債信息以及部分公共信息。

真實(shí)性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)生的惡意圈錢、卷款跑路等現(xiàn)象的原因之一是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資質(zhì)不公開，信息不透明，投資人無法查詢相關(guān)信息，平臺(tái)信息的真實(shí)性無法保證，而金融信用信息數(shù)據(jù)庫是客戶信用行為的客觀記錄，借助該數(shù)據(jù)庫的查詢將能夠最大限度地確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資質(zhì)，使得投資人及時(shí)準(zhǔn)確地了解的實(shí)際狀況，從而做出正確的選擇。

規(guī)范性。各商業(yè)銀行均按照人行制定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)接口規(guī)范將各行數(shù)據(jù)報(bào)送至金融信用信息數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)入庫前必須通過接口校驗(yàn)程序的檢驗(yàn)，不合格的數(shù)據(jù)將被拒絕入庫，同時(shí)人行對(duì)各商業(yè)銀行報(bào)送的數(shù)據(jù)也進(jìn)行定期的質(zhì)量考核。多措并舉，確保了金融信用信息數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)質(zhì)量的一致性、完備性和準(zhǔn)確性，是國內(nèi)最具權(quán)威的金融信用信息數(shù)據(jù)庫。

互聯(lián)網(wǎng)金融+征信

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，對(duì)金融消費(fèi)者的精細(xì)化營銷、個(gè)性化服務(wù)和批量化處理將成為主要運(yùn)營模式，需要更準(zhǔn)確地把握消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好和信用狀況，征信將從單個(gè)借款主體信用報(bào)告，擴(kuò)展到網(wǎng)絡(luò)營銷和金融服務(wù)渠道，網(wǎng)絡(luò)借貸、電商貸款等業(yè)態(tài)也需要借助信用信息共享防范信用風(fēng)險(xiǎn)、降低交易成本，但是由于我國征信體系建設(shè)尚未形成健全的制度體系，尤其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的征信活動(dòng)缺乏有效規(guī)范。

從使用角度而言，眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實(shí)力和技術(shù)參差不齊，一些信用報(bào)告的合規(guī)性和規(guī)范性、安全性以及客戶隱私保護(hù)都難以達(dá)到人行征信系統(tǒng)的要求，眾多小貸公司存在自身數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、系統(tǒng)對(duì)接困難等客觀問題，因此只有一部分小貸公司能夠查詢?nèi)诵械恼餍判畔⒑驼餍艌?bào)告，造成互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的線上交易征信的查詢和使用受到一定的限制。

從大數(shù)據(jù)角度而言，人行金融信用信息數(shù)據(jù)庫中存儲(chǔ)的是客戶借貸的歷史信息，數(shù)據(jù)的時(shí)效性并不強(qiáng)，是結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)；而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)存儲(chǔ)的是從電商、微博等平臺(tái)獲取的客戶網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)，存儲(chǔ)的是時(shí)效性較強(qiáng)的非結(jié)構(gòu)化信息。即使對(duì)同一客戶，體現(xiàn)其信用特征的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)之間也并未能有機(jī)融合互補(bǔ)。

從標(biāo)準(zhǔn)角度而言，一些互聯(lián)網(wǎng)公司憑借自身積累的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢逐步進(jìn)入征信市場，大數(shù)據(jù)既包括結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)也包括非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源多樣，因此迫切需要盡快出臺(tái)大數(shù)據(jù)信息采集的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，用于指導(dǎo)和規(guī)范社會(huì)和民營征信機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)要素的一致，確保同業(yè)之間可以信息交互，更好地實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)有機(jī)共享。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)控制的水平在很大程度上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融公司能否發(fā)展壯大，征信作為互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)建設(shè)設(shè)施，依托專業(yè)化的信用信息服務(wù)，可以助力互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)階段，人行建設(shè)的金融信用信息數(shù)據(jù)庫和互聯(lián)網(wǎng)金融積累的數(shù)據(jù)庫還是相對(duì)獨(dú)立的，未來將遵循以人行建設(shè)的金融信用信息數(shù)據(jù)庫為主導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)積累的信息數(shù)據(jù)庫為外圍，實(shí)現(xiàn)有機(jī)共享，形成閉環(huán)管理模式，增加了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融違約的成本，降低了整個(gè)行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)交易雙方的全覆蓋，實(shí)現(xiàn)征信大數(shù)據(jù)的融合，將傳統(tǒng)的征信系統(tǒng)進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)+”，實(shí)現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展保駕護(hù)航。

作者：王瑋，現(xiàn)任中國銀行總行會(huì)計(jì)信息部征信管理團(tuán)隊(duì)主管，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)博士，清華大學(xué)、香港中文大學(xué)博士后，高級(jí)工程師。